思想单纯、正直的全国武术冠军高岗，参与一京剧团来香港作短期演出。地下拳主持人豪强利诱高岗参战地下拳赛，高岗在女团员小田的鼓励及支持下踏进了这黑暗血腥的地下拳世界。高岗在黑拳组织结识了滑头小混混队长，高岗高超的武术技巧致使本来规模甚小的黑拳拳赛大受欢迎。一次一次的胜利让高岗称霸黑拳坛，敌对的黑拳老板新哥连番挑战高岗，连场恶斗因而展开，平常混混的队长原来是一深藏不露的高手，他提点高岗打黑拳的秘诀。新哥找来拳击界最强的拳王天魔京来和高岗作生死战，高岗在队长提点下，苦练实战武功。高岗苦战之下取胜，[兔死狗烹、鸟尽弓藏]，高岗在豪强等人威迫下，打假拳输给了实力平平的对手砵兰街霸，身受重伤……